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TCL科技与京东方A同为生产面板的公司到底谁更优秀?

2022-10-25 23:50:43 2459

摘要:在前面的文章中笔者分析了京东方A的投资逻辑,今天我们就来聊聊TCL科技这只股票,这两家公司同为生产面板的企业,今天我们就来对比一下看看两家公司谁更优秀?下面笔者就先从TCL科技的基本面和技术面来分析,然后再进行对比。一,基本面情况。1,营收...

在前面的文章中笔者分析了京东方A的投资逻辑,今天我们就来聊聊TCL科技这只股票,这两家公司同为生产面板的企业,今天我们就来对比一下看看两家公司谁更优秀?下面笔者就先从TCL科技的基本面和技术面来分析,然后再进行对比。

一,基本面情况。1,营收的主要产品,半导体显示器占比53.9%,新能源光伏及半导体材料占比25%,电子产品占比20%。分地区,国内占比64%,海外含香港占比36%。2,营业总收入,20年768亿元,同比增长2.3%,21年1637亿元,同比增长113%,22年一季报406亿元,同比增长26%,净利润,20年44亿元,同比增长67%,21年100亿元,同比增长129%,22年一季度13.5亿元,同比下降44%。从这些数据来看,公司不管是营收还是净利润20和21年都是快速增长的,今年一季度虽然营收仍然是增长的但增利润却下降了43%,根据公司的说法是公司生产的面板价格出现了下降,主要是由于新冠疫情和俄乌战争所导致,目前新冠疫情有所缓解,笔者认为今年下半年公司业绩或有所回暖。另外根据公司披露去年新能源光伏与半导体材料贡献净利润44.4亿元,差不多达到了去年净利润的一半,这一块业务有望成为公司新的增长点。3,市盈率,按今天的收盘价,公司静态市盈率5.83倍,动态市盈率11.28倍。4,净资产收益率

上图是公司08年至21年的净资产收益率变动图,从图中来看,公司应该是周期性行业,主要受面板的价格和市场需求所影响。另外根据公司披露21年分红全年是10派1.5元,按今天的收盘价4.35元来计算,每投资10000元可分红345元,由于去年公司业绩是历史最高的一年,所以它的分红应该不算高。5,毛利率,19年11.47%,20年13.61%,21年19.86%。从这些数据来看公司的毛利率逐年上升,但今年一季度出现了下降。

二,技术面分析。1,上图是该股的日线图,从上图可以看出,该股的第一个压力位是下面这条横线也就是在60日均线附近,股价在4.4元左右,目前仍未突破,在未来几天,最迟下周应该会选择变盘方向,如果跌破20日均线则有考验前低的可能,该股的第二个压力位是笔者画的上面这条横线,对应的股价在5.3元左右。2,从筹码分布来看,该股在4.5元至6.6元之间套牢盘较多,因此该股在上行过程中会不断遇到抛压,所以可能需要较长时间来调整,以充分消化上方的套牢盘。3,该股的重要支撑位在4元附近。

总结:从基本面上来看,1,公司的主要业务产品是半导体显示器和新能源光伏及半导体材料,公司的净利润主要受国际国内对面板的需求及价格所影响,公司具有一定的周期性,因此投资这类型的企业,投资者需了解面板的价格走势,但是普通投资者是很难撑握的,除非你对此行业非常了解,所以笔者的观点是如果你是普通投资者,投资这类型的企业,要注重公司股票的技术面情况,最好在股票走上升趋势的时候介入,这类型的股票比较适合于波段投资者投资。2,公司未来发展的主要看点:公司积极进入新能源与半导体两大行业,旨在建立未来十年科技行业的核心赛道,成为公司的新的增长点。3,风险因素:新冠疫情,俄乌战争的持续导致公司生产的面板需求及价格下降,以及同行业的竞争导致市场占有率降低是公司的主要风险因素。从技术面来看:该股目前仍处于下跌趋势中,投资这类型企业最好是等到它趋势反转的时候再来介入。

TCL科技和京东方A对比:1,京东方A的毛利率比TCL科技高,说明京东方A在同行业的竞争力比较强。2,营收和净利润两家公司都在下降。3,净资产收益率TCL科技比较高。4,市盈率基本差不多。5,从技术面来看两只股票均处于下降趋势中。

根据以上两家公司的历史情况进行对比,笔者认为各有优缺点,基本差不多,所以两家公司的走势也几乎一致。

声明:笔者仅对TCL科技的过往作出分析,以上内容仅供参考,不作为你买卖股票的依据。

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